邓世龙的自留地

兼济天下则达 独善其身则穷

月度归档: 2015年11月

团员招募书-个股篇


把你带到了港股,我要给出一些建议。港股市场是很凶险的市场,有一大批老千股在对你的资金虎视眈眈,而且港股没有涨跌停限制,跌起来的时很惨烈,好在如果掌握正确的方法,还是可以尽量避免这些问题的出现。其中一个重要的办法是,买靠谱的公司。以下是过去一年,我用小身板试出来的一些公司,自信在未来的5年内,这些公司都能经得起风雨。

首先要说的当然是我的第一爱股,汇源果汁。遥想当年汇源如日中天,最后却因为商务部的一票否定,葬送了美好的前程,打破了汇源原有的计划,导致汇源陷入困境,所幸的是现在已经有走出困境的迹象。认识汇源来自于两次坐飞机的经历,在飞机上,看到提供的果汁都是汇源的。于是心里想,至少目前而言,飞机还算是高级的交通工具,乘客一般都算是社会上有一定实力的人,给他们提供的果汁为什么是汇源,而不是像平时喝的美汁源的果粒橙?后来看了老渔的一篇文章后,开始买入汇源,期间多次分分合合,到现在依然持有。生活中,也会买汇源的果汁喝,味道还不错。一直希望有一天餐桌上的饮料不再是美汁源,而是民族品牌,很期待这一天能到来。其实我想,汇源的果汁业务是注定要被收购的,朱新礼一直都是这个想法。这并没有错,出售果汁业务后,汇源可以获得足够的资金来发展上游业务,这是朱新礼更擅长的领域。

自然也少不了现代牧业。知道现代牧业,是在格隆的公众号中。后来了解到,远在老家福建沙县夏茂镇都有现代牧业的纯牛奶销售,而且价格还很贵。之后从在上海的朋友知道,自从有了现代牧业后,她和妹妹再也不喝特仑苏,只喝现代牧业,于是开始对现代牧业另眼相待。慢慢的开始了解现代牧业的历史,知道其发展与蒙牛密不可分。2005时,蒙牛到安徽马鞍山办场,但当地没有合适的奶源,为了解决这个问题,蒙牛创始人之一邓九强决定建立万头牧场,在说服现在的现代牧业掌门人高丽娜后,从蒙牛和供应商那里筹集资金,打造了中国第一个万头牧场。此后现代牧业一直作为蒙牛特仑苏的奶源供应商,不过现代牧业迅速发展起来还是因为2008年的氰胺事件。自从这次事件后,奶企们意识到从散户收购奶源的风险,于是纷纷加入万头牧场的建设,作为鼻祖的现代牧业自然如鱼得水。在得到KKR和鼎辉的投资后,现代牧业加速万头牧场的建设,最终于2010年在香港上市,成为第一家以奶牛养殖上市的公司。而2011年蒙牛四川眉山的低端产品出现质量问题,蒙牛却有意无意的将责任推给现代牧业,于是现代牧业开始筹划摆脱蒙牛的束缚,其中重要的一步是创建自己的消费品牌现代牧业。从2012年开始,现代牧业开始销售常温奶,凭借过硬的质量,在北京、上海、深圳等地与特仑苏展开竞争。蒙牛显然感觉到了威胁,于是展开对现代牧业的收购,但给的钱太少,现代牧业不从。于是蒙牛从KKR和鼎辉手中收购现代牧业的股权,成为单一大股东,然而即便如此依然阻挡不了现代牧业前进的步伐。相信总有一天,现代牧业会凭借过硬的品质,迅速崛起。

还有旭辉控股。知道旭辉控股,依然是在格隆的公众号中。那时格隆评价到,旭辉的稳健,像极了2011年的融创,一个销售过200亿,才4倍市盈率的公司是值得密切关注的。于是开始了解旭辉控股的历史,才发现这是一家源自福建的公司,平添了几分好感。要知道,福建在香港上市的公司名声不太好,所以很多福建公司估值偏低,主要是有很多骗子公司,作为福建人不免脸上无光,还好福建也诞生了像恒安国际,福耀玻璃,安踏体育这样的好公司。旭辉控股创始人林中毕业于厦门大学经济系毕业,在90年代,林中创立的永升旭日做到了厦门房地产的前三强。一次去上海的经历,让林中意识到要继续做大,总部必须要在北上广深,这样才会有更高的视野,于是2000时,林中将企业总部迁往上海。之后旭辉一直安静的发展着,直到2012年以高折价在香港上市。2012年开始跻身全国房地产上市公司TOP50,2014年进入TOP30。之所以喜欢旭辉,是因为公司没有浓重的领导人色彩,而是依靠现代企业制度在运作,这决定了公司稳健的风格,即便公司换了一个领导人,他也能稳健的发展下去。相信依靠这样的制度,旭辉会向着更好的明天发展。

还有联邦制药。知道联邦制药,是在灰色钻石写的《6年投资港股心得》。于是去了解联邦制药的历史,知道了蔡金乐先生。 蔡金乐先生是一位值得尊敬的人。当看到几年前对蔡金乐先生的采访时,眼睛不自觉的就湿润了,这真是一位良心企业家。联邦制药刚开始进入中国时,中国还缺少自己的抗生素,国人需要花费大量的资金来购买外国的抗生素药品。看到这样的情形,蔡金乐先生很痛心,于是联邦制药开始做抗生素,开始做阿莫西林,并用最好的质量,最便宜的价格享誉全国,这不容易。在内蒙古投资建厂时,为了环保问题,联邦制药投入了十几亿的资金,而联邦制药市值才70亿。看到全国有大量的糖尿病患者,需要大量的胰岛素,而胰岛素市场长期被外国医药所占据,于是联邦制药投入大量的资金研发胰岛素。

还有莱尔斯丹。知道莱尔斯丹,是在张薇写的《如何分析消费股:一位8年港股重量级研究员的经验总结》。于是去了解莱尔斯丹的历史,知道莱尔斯丹与百丽同一时期创立,在品牌上与百丽相比毫不逊色,只是百丽更早进入内地市场,取得发展先机。但即便如此,莱尔斯丹依然凭借着对品质的孜孜追求,设计出舒适度极好的鞋子,在中高端女鞋市场取得一席之地。在百丽的多次收购请求下都不为所动,由此可见莱尔斯丹的品质。前些年创始人李子彬年事已高,让位给更年轻也更具野心的刘舜慧,莱尔斯丹取得长足的发展。相信在刘舜慧的带领下,莱尔斯丹会取得更大的进步。

还有一些高股息的股票,如英皇娱乐酒店,庄士中国,勤美达国际,兴达国际,保华集团,川河集团等等,在这里就不一一列举了。

还有一些具有成长性的股票如先健科技,中国消防,中国天溢控股,绿色动力环保等股票也值得密切关注。 ​ 在操作策略上,我建议是分散投资,这样可以避免集中持股的风险。可以将一部分资金放在高股息的股票上,将另一部分资金放在更具成长性的股票上。

对于资金的使用,我建议最好是用自己的资金,而且要求这部分资金能承受得起亏损,也就是你不急着使用这些资金。如此,有一个稳定的收入来源是非常重要的。

在入市之初,重要的是建立自己的投资逻辑,然后在投资的过程中慢慢熟悉市场,改变和完善自己的投资逻辑。

现在回想自己的经历,还是要感谢恒大的那次暴跌,让我知道了分散投资的重要性。分散投资虽然收益慢,但经得起风雨。到现在,组合里任何一只股票出现暴跌,我都可以安心睡觉。

还有,没有人需要对你的股票账户负责,只有你自己。如果你因为听别人说某一个股票不错,冲进去买而造成损失,不能怪别人,只能怪你自己。谁让你没有自己的判断,而轻信别人。 ​ 还有,不要以小人之心度君子之腹。那些给你推荐股票的人,不一定是要坑你的人,就像我。

最后,希望你的股票投资之路能够顺利。同时,也祝我的求职之路能够顺利。

团员招募书


自从上周五操作了股票后,我发现如果能够免佣,该有多好。看到富途又开始组团免佣活动,眼睛不禁为之一亮。于是开始呼朋唤友,希望一起组团,一起免佣,这很好。

离职在家,面试了几家公司之后的这段时间里,我才真正发现,过去一年中,我花费在股票市场的时间,远比在职业技能学习的时间多。不禁长叹,上天给了我一双如此精致的大脑,我却把它用在股票市场上,真是暴殄天物啊。仔细想来,每个人的一生都面临着抉择,而每次抉择都会走向不同的结果,但是只要方向是正确的,不管道路有多曲折,也没什么大碍。所以对于这样的决定,我也毫无后悔之意,可是面试的过程中,遇到一个很好的面试官,而且公司的发展潜力也很不错,只是因为自己实力原因而无缘与之共事,不免心生遗憾。当然,在过去的一年里,我也不是一无是处,在港股市场沉浮的这段时间里,对港股已经半生不熟,这很好。也该是秀秀肌肉的时候了,不然怎么吸引团员。

刚来港股的时候,对港股还是很模糊的状态,但得益于港股市场特殊的情况,在一年之后仿佛穿越了几次牛熊,经历过这样的跌宕起伏后,对港股市场才有了自己的理解。一直都是满仓操作,从4月份开始,慢慢盈利50个点,到股灾暴跌,导致本金亏损30个点,之后三天强力反弹盈利5个点,再到暴跌本金亏损30个点, 之后再慢慢反弹,目前本金亏损2个点。短短几个月内,风云变幻,这其中的滋味,我想只有参与到其中才有深切的体会。所幸的是,经历这样的过程, 我自认为学到了很多股民一生都学不到的东西,这很好。

以下是几点体会: 1.任何股票都有一个合理的估值。每一只股票都有其内在价值,价格围绕内在价值波动,这是由市场规律决定的。当一只股票因为人为操控而大幅脱离其价值时,终将原形毕露。典型的如A股的全通教育,暴风影音,港股的汉能薄膜。

2.别人贪婪时你恐惧,别人恐惧时你贪婪。贪婪的情形如A股扶摇直上5000点,以及港股的4月暴涨,以及7月股灾后的暴涨。恐惧的情形如7月股灾,以及港股8月份的暴跌。

3.只吃八分饱。也就是切莫太贪,不要每次都想再最高点卖出,这极度困难。

4.买的便宜才能卖的便宜。也就是说当你买入的价格过高时,伴随的风险也越高,在这种情形下,你买入的价格很容易脱离股票的内在价值,一旦公司的业绩不如预期,将会造成大幅抛售,对你造成心理压力。

5.保住本金。只有保住本金,你才有资本买入股票,然后在合适的价格卖出股票,盈利。

6.物竞天择,适者生存。公司的发展都会经历成长期,成熟期,衰退期,这是自然发展的规律。我认为收益最大的时期是成长期,所以不要对任何一家公司都抱有幻想,一直持有公司的股票不放,在成熟期和衰退期的公司,并不能给你创造最多的利润。你需要做的是对社会负责,把钱投给那些更具生产力的公司,从而推动社会的进步。这一点上,我认为是股票市场存在的意义所在,也是投资股票赚钱之外的意义所在。这也是我为什么从来不买移动联通等股票的原因,对于这些依靠垄断来创造利润,阻碍社会进步的公司,不值得浪费你的金钱和时间。

7.分散投资。为了避免公司进入衰退期而你却没发现,从而造成损失,以及为了避免黑天鹅事件所带来的影响,需要你分散投资,减轻损失。除非你有是川银藏一样的才能,建议看看《股市之神-是川银藏》这本书,一定会受益匪浅。

对于将要踏入股市的朋友,在这里也有几点建议。 如果很有幸,你处在最具活力的互联网行业,那就不要炒股了。只需要拿闲置的资金,在合适的价格买入,在合适的价格卖出即可。你需要做的是,努力学习职业技能,将来创业,开创自己的事业,自己发行股票或者到未上市公司,拿原始股和期权。

如果你不是处在互联网行业,想让自己和家人的生活过得好一点,那么有必要静下心来理财,其中一个重要的方向就是投资港股,在这个全球范围内都属于估值洼地的市场,有一大批公司值得你贡献出宝贵的资金和时间,当然,它们也会给予相应的回报。

来吧,让我们一起闯荡港股,开创美好的未来。

2015年杭州马拉松纪实


这次杭州马拉松,我以为已经准备充分,没想到结果依然是如此惨烈。

天空飘着小雨,但丝毫不影响跑步爱好者们的脚步,看到大家依然如此兴奋,不自觉的也兴奋着。刚开始的20公里,非常的开心,伴随着脚步一步步的前进,可以感觉到看到一个一个的把前面的人超过去,看了时间,前20公里两小时以内就跑完,感觉很不错。

然而,后面22公里开始,明显感觉脚步变慢,呼吸很正常,只是腿力不济。渐渐的发现,后面的人一个个的往前跑,而我则越跑越慢,这和去年的情形一样。到了33公里处,我意识到,今年的成绩绝对会比去年差,因为去年从33公里起,有一段小高潮,在这段时间里,不知从哪里来的力量,竟一个一个的把前面的人超过。然而今年没有这样一股力量到来,更加痛苦的是,膝盖开始隐隐作痛。此时此刻,我才发现,平时对于腿部力量的训练太少了,以至于膝盖如此脆弱。

从37公里开始,每一公里,都要经过漫长的时间,这对我来说确实是考验。于我而言,我更喜欢潇洒的跑步,就像前面20公里那样,可以随心所欲的跑,当然这需要体力。像这样半死不活的跑步,对我来说简直就是折磨。然而,经过30多公里的消耗,膝盖的承受力确实堪忧,确实心有余,而力不足。归根结底,还是平时力量训练太少。事已至此,也只好慢慢磨时间,磨到终点。

最终,这次成绩也是跑马拉松以来最差的一次。如此成绩,和一年前潇洒跑厦门马拉松相比,真是差强人意。平时少流汗,战时多流血。只好等来年再一雪前耻。